Bez ryzyka opcja trading using arbitrage

Strategie Arbitrage z opcjami binarnymi Arbitrage to jednoczesne kupowanie i sprzedawanie tego samego papieru wartościowego na dwóch różnych rynkach w celu skorzystania z różnicy cen. Dzięki unikalnej strukturze wypłat, opcje binarne zyskały ogromną popularność wśród traderów. Patrzymy na możliwości arbitrażu w obrocie opcjami binarnymi. Szybkie wprowadzenie do arbitrażu Załóżmy, że akcje są notowane na giełdach NYSE i NASDAQ. Przedsiębiorca zauważa, że ​​obecna cena akcji na NYSE wynosi 10,1, a na NASDAQ to 10,2. Kupuje 10 000 taniej akcji (na NYSE), kosztując 101 000, a jednocześnie sprzedaje tę samą liczbę 10.000 akcji o wyższej cenie, które kosztują 102 tysiące. Udaje jej się odjąć różnicę (102 000-101 000 1000) jako zysk (zakładając, że nie ma prowizji za brokerski). W rzeczywistości arbitraż to zysk bez ryzyka. Na koniec dwóch transakcji (jeśli zostały pomyślnie wykonane), przedsiębiorca nie utrzymuje pozycji na stanie (więc jest wolna od ryzyka), ale osiągnęła zysk. Obrót opcjami wiąże się z dużymi wahaniami cen, co oferuje dobre możliwości arbitrażu. Podczas gdy zapasy mogą wymagać dwóch różnych rynków (wymiany) dla arbitrażu, kombinacje opcji pozwalają na możliwości arbitrażu na tej samej giełdzie. Na przykład połączenie długiej pozycji i długoterminowej pozycji futures powoduje utworzenie połączenia syntetycznego. które mogą być arbitrażowe w stosunku do rzeczywistej opcji połączenia na tej samej giełdzie. W rzeczywistości aktywa o podobnej wypłacie są wzajemnie arbitrażowane. Dodatkowo istnieją inne warianty arbitrażu. Długą pozycję na akcjach można rozstrzygać na podstawie krótkiej pozycji w kontraktach terminowych na akcje. Możliwości arbitrażowe można również badać między skorelowanymi towarami i walutami (przykłady poniżej). Podczas gdy zwykłe opcje połączeń waniliowych i opcji sprzedaży oferują liniową wypłatę, opcje binarne są specjalną kategorią opcji oferujących wypłatę w postaci "wszystko albo nic" lub stałą cenę. (Zobacz powiązane: Przewodnik po handlu opcjami binarnymi w USA.) Oto graficzne przedstawienie różnicy w wypłatach między tymi dwoma: liniowa (i zmienna) wypłata z prostych opcji waniliowych pozwala na kombinację różnych opcji, kontraktów terminowych i pozycje zapasowe, które mają być arbitrażowe względem siebie (a inwestor może skorzystać z różnic cenowych). Ustalona wypłata opcji binarnych ogranicza możliwości kombinacji. Kluczową ideą arbitrażu jest jednoczesne kupowanie i sprzedawanie aktywów o podobnym profilu (syntetycznym lub rzeczywistym) w celu uzyskania korzyści z różnicy w cenie. Jednym z największych problemów z opcjami binarnymi jest to, że prawie nie ma żadnych aktywów, które mają podobny profil wypłat. Próbowanie kombinacji różnych zasobów w celu odtworzenia opcji wypłaty opcji binarnych jest uciążliwym zadaniem. Polega ona na przyjmowaniu wielu pozycji, co jest bardzo trudne do terminowej realizacji transakcji i wiąże się z wysokimi prowizjami maklerskimi. Możliwości arbitrażowe w obrocie opcjami binarnymi: W ramach wyżej wymienionych ograniczeń możliwości arbitrażu w obrocie opcjami binarnymi są ograniczone. Znalezienie podobnych aktywów do równoległego arbitrażu jest trudne. Najlepszą dostępną opcją jest arbitraż oparty na czasie. Polega ona na zidentyfikowaniu rozbieżności na rynku, przyjęciu odpowiedniej pozycji, a następnie zaksięgowaniu zysków po pewnym czasie, kiedy ta rozbieżność zostanie wyeliminowana lub zostaną naliczone straty w wyniku docelowym ceny. NADEX jest popularną giełdą wymiany opcji binarnych. Należy pamiętać, że inne rynki akcji, indeksów, kontraktów terminowych, opcji lub towarów mają różne (i ograniczone) godziny handlu. Wiele aktywów (akcje, kontrakty terminowe, opcje) handluje w różnych porach dnia, w zależności od giełdowych godzin handlu. Wydarzenia, które mają miejsce, gdy rynek jest zamknięty, mogą prowadzić do gwałtownych zmian cen po otwarciu rynku. Na przykład może istnieć informacja, która wpływa na indeks giełdowy FTSE 100 i pojawia się, gdy Londyńska Giełda Papierów Wartościowych (LSE) jest zamknięta. Dokładny wpływ takich wiadomości na indeks FTSE 100 będzie widoczny dopiero po otwarciu LSE i rozpoczęciu aktualizacji FTSE. Do tego czasu spekulacje będą wysokie na temat postrzeganego wpływu wiadomości na wartość FTSE. Ten indeks jest punktem odniesienia dla handlu opcjami binarnymi w NADEX. Ponieważ handel opcjami binarnymi jest dostępny przez wiele godzin, duża zmienność i zmiany cen w wyniku wiadomości mogą być widoczne w opcjach binarnych FTSE. Załóżmy, że LSE jest obecnie zamknięta i nie ma aktualizacji do indeksu FTSE (ostatnia wartość zamknięcia wynosiła 7000). Załóżmy, że ostatnia cena opcji binarnej FTSE gt 7100 wynosiła 30. W związku z rozwijającymi się wiadomościami, FTSE ma wzrosnąć po otwarciu rynku (powiedzmy za pięć godzin), a wartość opcji binarnej zacznie rosnąć (i ulegać wahaniom) ) od aktualnej ceny 30 do 50, 60, 70 i tak dalej. Ponieważ nie ma pewności, jaka będzie dokładna wartość FTSE, kiedy zostanie ona otwarta do obrotu, ceny opcji binarnych będą zmieniać się w górę iw dół. W tym czasie doświadczeni handlowcy mogą obstawiać swoje pieniądze na opcjach binarnych FTSE dla arbitrażu opartego na czasie. Po otwarciu rynku widoczna będzie rzeczywista zmiana w wartościach indeksu FTSE i kontraktach terminowych FTSE. Doprowadzi to do zmiany cen opcji binarnych FTSE 100 w kierunku dokładnego odzwierciedlenia wartości FTSE 100. Do tego czasu doświadczeni handlowcy mogli zauważyć na rynku opcji binarnych wygórowane warunki i wyprzedać je i uzyskać zyski (prawdopodobnie kilka razy). Inne opcje arbitrażu opcji binarnych pochodzą z skorelowanych aktywów, takich jak wpływ zmian cen towarów, które prowadzą do zmian cen waluty. Zwykle złoto i ropa mają odwrotną korelację z dolarem amerykańskim (np. Jeśli ceny złota lub ropy wzrosną, to waluta USD słabnie i odwrotnie). Doświadczeni handlowcy mogą szukać możliwości arbitrażu w powiązanych opcjach binarnych na rynku Forex w takich sytuacjach. Na przykład, przedsiębiorca zauważa, że ​​ceny złota rosną. Może krótko sprzedać dolara amerykańskiego, sprzedając parę USDJPY lub kupując parę EURUSD. Podobnie wzrost cen ropy może doprowadzić do spodziewanego wzrostu kursu EURUSD. Przedsiębiorca opcji binarnych może zająć odpowiednie pozycje, aby skorzystać z tych zmian cen aktywów. Arbitraż w innych opcjach binarnych, takich jak opcje binarne płacone poza biurem, jest trudny, ponieważ takie podłoże nie jest skorelowane z niczym. Można nadal próbować arbitrażu opartego na czasie, ale byłoby to wyłącznie na podstawie spekulacji (np. Zająć pozycję, gdy zbliża się termin wygaśnięcia i próbuje skorzystać z niestabilności). Opcje binarne: lepsze dla arbitrażu Duża zmienność jest przyjacielem arbitrażu. Opcje binarne oferują całkowity lub zerowy zysk (100) i stratę (0). Podobnie jak zwykłe opcje wanilii, nie ma zmienności (ani liniowości) w odniesieniu do zwrotów i ryzyka. Zakup opcji binarnej o wartości 40 spowoduje zysk w wysokości 60 (ostateczna cena zakupu 100 - 40 60) lub stratę 40. Jakikolwiek wpływ nowych firm na inny rozwój rynku doprowadzi do wahań ceny (z 40 do 50, 80, 10, 15 i tak dalej). Arbitrageurs zazwyczaj nie czekają na wygaśnięcie opcji binarnych. Rezerwują częściowe zyski lub zmniejszają straty. Ponieważ opcje binarne mają ustaloną stałą wypłatę, każda zmiana wartości bazowej może mieć duży wpływ na zwroty. Na przykład, jeśli FTSE jest zamknięty na poziomie 7000, a opcja binarna FTSEgt7100 miała wartość 30, a następnie pojawią się pozytywne informacje o FTSE. FTSE osiąga 7095 i unosi się wokół tego poziomu w 10-punktowym zakresie (7095-7105). Cena opcji binarnej pokaże ogromne różnice, ponieważ tylko jednopunktowa różnica w FTSE może spowodować lub złamać wypłatę wygranej dla tradera. Jeśli FTSE kończy się na 7099, kupujący traci zapłaconą składkę (30). Jeśli FTSE kończy się na 7100, otrzymuje zysk (100-30 70). To -30 do 70 to ogromna odmiana oparta na jednym punkcie limitu instrumentu bazowego (7099 do 7100), co prowadzi do bardzo wysokiej zmienności dla binarnych wycen opcji, powodując ogromne wahania cen dla aktywnych inwestorów opcji binarnych, aby skorzystać. Standardowy arbitraż (jednoczesny zakup i sprzedaż podobnego zabezpieczenia na dwóch rynkach) może nie być dostępny dla handlowców opcji binarnych z powodu braku podobnego obrotu aktywami na wielu rynkach. Możliwości arbitrażowe w opcjach binarnych należy wybierać spośród dostępnych w godzinach poza rynkiem na powiązanych rynkach lub skorelowanych aktywach. Unikatowa struktura opcji binarnych typu "wszystko albo nic" pozwala na arbitraż oparty na czasie. Duże różnice umożliwiają wysoki potencjał zysków, ale także dają duży potencjał strat. Ze względu na wysoce ryzykowny charakter o wysokim dochodzie, handel opcjami binarnymi jest wskazany tylko dla doświadczonych handlowców. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu do rynku jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często wydawane przez mniejsze, młodsze firmy szukające. Wskaźnik zadłużenia to wskaźnik zadłużenia stosowany do pomiaru dźwigni finansowej przedsiębiorstwa lub wskaźnika zadłużenia stosowanego do wyceny jednostki. Opcje Strategie arbitrażowe W warunkach inwestycyjnych arbitraż opisuje scenariusz, w którym możliwe jest równoczesne dokonywanie wielu transakcji na jednym aktywu dla zysku bez ryzyka zaangażowany z powodu nierówności cenowych. Bardzo prostym przykładem może być sytuacja, w której dany składnik aktywów byłby w obrocie na rynku po określonej cenie, a także w obrocie na innym rynku po wyższej cenie w tym samym momencie. Jeśli kupiłeś aktywa po niższej cenie, możesz natychmiast sprzedać je po wyższej cenie, aby uzyskać zysk, nie ryzykując. W rzeczywistości możliwości arbitrażu są nieco bardziej skomplikowane niż to, ale przykład służy podkreśleniu podstawowej zasady. W obrocie opcjami te możliwości mogą pojawić się, gdy opcje są źle wycenione lub nie są poprawnie zapisane w parytecie połączeń. Chociaż idea arbitrażu brzmi świetnie, niestety takie możliwości są bardzo nieliczne. Kiedy się pojawią, duże instytucje finansowe z potężnymi komputerami i zaawansowanym oprogramowaniem dostrzegają je na długo przed tym, zanim jakikolwiek inny handlowiec ma szansę na osiągnięcie zysku. Dlatego nie radzimy poświęcać zbyt wiele czasu na martwienie się o to, ponieważ prawdopodobnie nigdy nie osiągniecie z tego poważnych zysków. Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej na ten temat, poniżej znajdziesz dodatkowe informacje na temat parytetu "załóż połączenie" i tego, jak może to prowadzić do możliwości arbitrażu. Zawarliśmy również kilka szczegółowych informacji na temat strategii handlowych, które można wykorzystać w celu uzyskania korzyści z arbitrażu, jeśli tylko znajdzie się odpowiednią okazję. Put Call Parity amp Arbitrage Opportunities Strike Arbitrage Conversion amp Reversal Arbitrage Box Spread Strefa Spis treści Spis treści Szybkie linki Polecane opcje Brokery Przeczytaj recenzję Visit Broker Przeczytaj recenzję Visit Broker Przeczytaj recenzję Visit Broker Przeczytaj recenzję Visit Broker Przeczytaj recenzję Visit Broker Put Call Parity amp Arbitrage Opportunities Aby arbitraż rzeczywiście działał, musi w zasadzie istnieć pewna dysproporcja w cenie zabezpieczenia, na przykład w prostym przykładzie wspomnianym wyżej, że zabezpieczenie jest zaniżone na rynku. W obrocie opcjami termin underpriced może być zastosowany do opcji w wielu scenariuszach. Na przykład połączenie może być niedowartościowane w stosunku do zakładu opartego na tym samym zabezpieczeniu bazowym lub może być zaniżone w porównaniu do innego połączenia z innym ostrzeżeniem lub inną datą wygaśnięcia. Teoretycznie, taka niedroga cena nie powinna wystąpić, ze względu na koncepcję znaną jako ustawiona parzystość połączenia. Zasada parytetu "zadzwoń" została po raz pierwszy zidentyfikowana przez Hansa Stoll'a w artykule napisanym w 1969 r. "Stosunek między ceną sprzedaży a ceną wywoławczą". Pojęcie ustawionego parytetu wywołania jest zasadniczo takie, że opcje oparte na tym samym zabezpieczającym zabezpieczeniu powinny mieć statyczny stosunek ceny, biorąc pod uwagę cenę bazowego papieru wartościowego, strajk umów i datę wygaśnięcia kontraktów. Kiedy ustawiony parytet połączenia jest poprawny, arbitraż nie byłby możliwy. Jest to w dużej mierze odpowiedzialność animatorów rynku, którzy wpływają na cenę umów opcji na giełdach, aby zapewnić utrzymanie tego parytetu. Kiedy zostanie naruszone, wtedy potencjalnie istnieją możliwości arbitrażu. W takich okolicznościach istnieją pewne strategie, które przedsiębiorcy mogą wykorzystać do generowania zwrotów wolnych od ryzyka. Poniżej przedstawiamy szczegóły niektórych z nich. Arbitraż Strike Arbitrage Strike to strategia stosowana w celu zagwarantowania zysku, gdy występuje rozbieżność cenowa między dwiema opcjami kontraktów, które są oparte na tym samym zabezpieczającym funduszu i mają tę samą datę wygaśnięcia, ale mają inne ostrzeżenia. Podstawowy scenariusz, w którym można zastosować tę strategię, jest wtedy, gdy różnica między uderzeniami dwóch opcji jest mniejsza niż różnica między wartościami zewnętrznymi. Załóżmy na przykład, że akcje Spółki X są wyceniane na 20 i tam jest połączenie z strajkiem 20 wycenionym na 1 i drugim połączeniem (z tą samą datą wygaśnięcia) ze strajkiem 19 wycenionym na 3,50. Pierwsze połączenie odbywa się za pieniądze, więc wartość zewnętrzna to całość ceny, 1. Druga jest w pieniądzu o 1, więc wartość zewnętrzna wynosi 2,50 (cena 3,50 minus 1 wartość wewnętrzna). Różnica między wartościami zewnętrznymi obu opcji wynosi zatem 1,50, natomiast różnica między uderzeniami wynosi 1, co oznacza, że ​​istnieje możliwość arbitrażu strajkowego. W tym przypadku można by to wykorzystać, kupując pierwsze wywołania, przez 1, i pisząc taką samą liczbę drugich wywołań za 3,50. Dałoby to kredyt w wysokości 2,50 za każdy zakupiony i podpisany kontrakt i zagwarantowałby zysk. Gdyby cena akcji Spółki X spadła poniżej 19, wówczas wszystkie umowy wygasną bezwartościowo, co oznacza, że ​​kredytem netto będzie zysk. Gdyby cena akcji Spółki X była taka sama (20), wówczas zakupione opcje wygasłyby bezwartościowo, a te, które zostały zapisane, byłyby obciążone 1 kontraktem, co nadal dawałoby zysk. Jeżeli cena akcji Spółki X wzrośnie powyżej 20, wówczas wszelkie dodatkowe zobowiązania wynikające z zapisanych opcji zostaną zrekompensowane zyskami z tych zapisanych. Jak widać strategia przyniosłaby zysk, niezależnie od tego, co stało się z ceną podstawowych papierów wartościowych. Runda arbitrażowa może występować na wiele różnych sposobów, zasadniczo w każdym momencie, w którym występuje rozbieżność cenowa między opcjami tego samego typu, które mają różne ostrzeżenia. Rzeczywista stosowana strategia również może być różna, ponieważ zależy od tego, w jaki sposób ujawnia się rozbieżność. Jeśli znajdziesz rozbieżność, powinno być oczywiste, co musisz zrobić, aby z niej skorzystać. Pamiętaj jednak, że takie możliwości są niewiarygodnie rzadkie i zapewne oferować będą jedynie niewielkie marże zysku, więc raczej nie warto poświęcać zbyt wiele czasu na ich poszukiwanie. Ambit konwersji Odwrotny arbitraż Aby zrozumieć arbitraż konwersji i odwrócenia, powinieneś mieć przyzwoitą wiedzę na temat syntetycznych pozycji i strategii handlu syntetycznymi opcjami, ponieważ są to kluczowe aspekty. Podstawową zasadą syntetycznych pozycji w obrocie opcjami jest to, że możesz użyć kombinacji opcji i akcji, aby dokładnie odtworzyć cechy innej pozycji. Arbitraż konwersji i odwracania to strategie wykorzystujące pozycje syntetyczne w celu wykorzystania niespójności w parytecie put call w celu generowania zysków bez podejmowania ryzyka. Jak stwierdzono, pozycje syntetyczne naśladują inne pozycje pod względem kosztów ich tworzenia i charakterystyk wypłat. Jest możliwe, że jeśli ustawiony parytet połączenia nie jest taki, jaki powinien być, mogą istnieć rozbieżności cen między pozycją a odpowiednią pozycją syntetyczną. W takim przypadku teoretycznie można kupić tańszą pozycję i sprzedać droższą, aby zagwarantować zwrot bez ryzyka. Na przykład syntetyczne długie połączenie jest tworzone poprzez kupowanie akcji i kupowanie opcji sprzedaży w oparciu o te akcje. Jeśli istniała sytuacja, w której można było stworzyć syntetyczne długie połączenie taniej niż kupowanie opcji kupna, można było kupić syntetyczne długie połączenie i sprzedać rzeczywiste opcje połączeń. To samo dotyczy każdej pozycji syntetycznej. Przy zakupie akcji udział w dowolnej części strategii, znany jest jako konwersja. Gdy akcje krótkiej sprzedaży są zaangażowane w jakąkolwiek część strategii, jest to znane jako odwrócenie. Możliwości wykorzystania arbitrażu konwersji lub odwrócenia są bardzo ograniczone, więc nie powinieneś poświęcać zbyt wiele czasu ani zasobów na ich poszukiwanie. Jeśli jednak dobrze rozumiesz syntetyczne pozycje i zdarza się, że odkrywasz sytuację, w której istnieje rozbieżność między ceną tworzenia pozycji a ceną tworzenia odpowiadającej jej syntetycznej pozycji, wtedy strategie arbitrażu konwersji i odwrócenia mają swoje oczywiste zalety. Rozprzestrzenianie skrzynek Rozprzestrzenienie tego pola jest bardziej skomplikowaną strategią, która obejmuje cztery oddzielne transakcje. Po raz kolejny sytuacje, w których będziesz mógł sprawnie wykonywać rozłożenie skrzynki, będą bardzo nieliczne. Rozprzestrzenianie skrzynek jest również powszechnie nazywane rozprzestrzenianiem się aligatora, ponieważ nawet jeśli pojawi się możliwość użycia jednego z nich, istnieje duże prawdopodobieństwo, że prowizje związane z koniecznymi transakcjami pochłoną jakiekolwiek teoretyczne zyski, które można uzyskać. Z tych względów radzimy, aby szukając okazji do korzystania z rozkładówki, nie należy poświęcać wiele czasu. Zwykle są rezerwą profesjonalnych handlowców pracujących dla dużych organizacji i wymagają rozsądnie znaczącego naruszenia parytetu "zadzwoń do". Rozprzestrzenianie skrzynek jest zasadniczo kombinacją strategii konwersji i strategii odwrócenia, ale bez potrzeby długich pozycji na stanie i krótkich pozycji na stanie, ponieważ w oczywisty sposób znoszą się nawzajem. W związku z tym rozrzut w polu oznacza w rzeczywistości kombinację spreadu z wezwaniem na wezwanie i spread spreadu niedźwiedzia. Największą trudnością w używaniu rozkładówki jest to, że musisz najpierw znaleźć możliwość jej użycia, a następnie obliczyć, które strajki trzeba użyć, aby stworzyć sytuację arbitrażu. To, czego szukasz, to scenariusz, w którym minimalna kwota wypłaty z pudełka rozłożonego w momencie wygaśnięcia jest większa niż koszt jego utworzenia. Warto również zauważyć, że możesz utworzyć krótki spread (który jest w rzeczywistości połączeniem spreadu z spreadem dla niedźwiedzia i spread z niedźwiedziego połączenia), w którym szukasz odwrotności, aby był prawdziwy: maksymalna wypłata z pudełka rozłożonego na czas wygaśnięcia jest krótszy niż kredyt otrzymany za zwarcie rozproszonego pola. Obliczenia wymagane do ustalenia, czy istnieje odpowiedni scenariusz zastosowania rozsyłania skrzynek, są dość skomplikowane iw rzeczywistości dostrzeżenie takiego scenariusza wymaga wyrafinowanego oprogramowania, do którego przeciętny przedsiębiorca najprawdopodobniej nie będzie miał dostępu. Szanse pojedynczego inwestora opcji na identyfikację potencjalnej szansy na wykorzystanie spreadu są naprawdę niskie. Jak podkreślaliśmy w tym artykule, uważamy, że szukanie możliwości arbitrażu nie jest czymś, co generalnie doradzałoby byśmy spędzali czas. Takie możliwości są po prostu zbyt rzadkie, a marże zysku są zawsze zbyt małe, aby uzasadnić jakikolwiek poważny wysiłek. Nawet gdy pojawiają się okazje, są one zwykle przyciągane przez te instytucje finansowe, które są w znacznie lepszej pozycji, aby z nich skorzystać. W związku z tym nie można zranić podstawowej wiedzy na ten temat, na wypadek gdyby zdarzyło się, że dostrzegasz szansę na osiągnięcie zysków bez ryzyka. Mimo że przyciąganie zysków bez ryzyka jest oczywiste, uważamy, że lepiej poświęcić czas na identyfikację innych sposobów osiągania zysków przy użyciu bardziej standardowych strategii handlowych opcji. po prostu kupuje i sprzedaje ekwiwalentne spready i tak długo, jak cena zapłacona za pole jest znacznie poniżej łącznej wartości wygasającej spreadów, zysk bez ryzyka może zostać natychmiast zablokowany. Wartość wygaśnięcia pola Wyższa cena wykonania - niższa cena Stawka Cena bez ryzyka Zysk Wygaśnięcie Wartość pudełka - Netto płatne założenie Zakłady XYZ są notowane na poziomie 45 w czerwcu i dostępne są następujące ceny: JUL 40 put - 1,50 JUL 50 put - 6 JUL 40 call - 6 JUL 50 call - 1 Kupowanie spreadu rozmów byków obejmuje zakup wywołania JUL 40 za 600 i sprzedaż wywołania JUL 50 za 100. Koszt wywołania byka: 600 - 100 500 Kupowanie spreadu z kupą niedźwiedzia obejmuje zakup JUL 50 sprzedanych za 600, a JUL 40 sprzedanych za 150. Niedźwiedź ułożył koszty rozprowadzenia: 600 - 150 450 Całkowity koszt rozprowadzania skrzynek wynosi: 500 450 950 Wartość wygaśnięcia pudełka jest obliczana jako: (50 - 40 ) x 100 1000. Ponieważ całkowity koszt rozrzutu pudełka jest mniejszy niż jego wartość wygaśnięcia, możliwe jest stosowanie arbitrażu bez ryzyka w przypadku strategii o długim polu. Można zauważyć, że wartość wygaśnięcia rozłożonego pudełka jest rzeczywiście różnicą między ceną wykonania opcji. Jeśli XYZ pozostanie niezmieniony na poziomie 45, to JUL 40 put i JUL 50 tracą wartość bezwartościową, podczas gdy zarówno JUL 40, jak i JUL 50, wygasną w pieniądzu z 500 wartościami wewnętrznymi każda. Łączna wartość skrzynki po wygaśnięciu wynosi: 500 500 1000. Załóżmy, że po upływie lipca, akcje XYZ osiągają wartość 50, a następnie tylko połączenie JUL 40 wygasa w gotówce z 1000 wartościami wewnętrznymi. Tak więc pudełko jest warte po wygaśnięciu 1000. Co się dzieje, gdy akcje XYZ gwałtownie spadają do 40 Podobna sytuacja ma miejsce, ale tym razem jest to JUL 50, który wygasa w gotówce z 1000 w wartości wewnętrznej, podczas gdy wszystkie inne opcje wygasają bezwartościowo. Mimo to pudełko ma wartość 1000. Jako że przedsiębiorca zapłacił tylko 950 za całe pudełko, jego zysk dochodzi do 50. Uwaga: chociaż objęliśmy tę strategię w odniesieniu do opcji na akcje, rozrzut w polu jest równie Opcje ETF, opcje indeksu oraz opcje futures. Prowizje Ponieważ zyski z rozrzutnika są bardzo małe, prowizje zaangażowane w realizację tej strategii mogą czasami zrekompensować wszystkie zyski. Dlatego należy bardzo uważać na prowizje należne przy rozważaniu tej strategii. Rozprzestrzenianie skrzynek jest często nazywane rozproszeniem aligatora ze względu na sposób, w jaki prowizje pochłaniają zyski. Jeśli często dokonujesz transakcji na wielu nogach, powinieneś zajrzeć do domu maklerskiego OptionsHouse, gdzie pobierają niską opłatę w wysokości tylko 0,15 za kontrakt (4,95 za handel). Rozprzestrzenianie się skrzyni jest opłacalne, gdy składniki spreadów są zaniżone. I odwrotnie, gdy skrzynia jest za drogo, możesz sprzedać skrzynkę z zyskiem. Ta strategia jest znana jako skrót. Gotowy do rozpoczęcia handlu Nowe konto transakcyjne jest natychmiastowo finansowane z 5000 wirtualnych pieniędzy, za pomocą których możesz przetestować swoje strategie inwestycyjne z wykorzystaniem wirtualnej platformy transakcyjnej OptionHouses bez ryzykowania ciężko zarobionych pieniędzy. Gdy zaczniesz handlować naprawdę, wszystkie transakcje wykonane w ciągu pierwszych 60 dni będą wolne od prowizji do 1000 To jest oferta ograniczona czasowo. Zrób teraz możesz również lubić kontynuować czytanie. Zakup straddles to świetny sposób na zarabianie. Wiele razy, kiedy różnica w cenach akcji rośnie lub spada po raporcie kwartalnym, ale często kierunek ruchu może być nieprzewidywalny. Na przykład sprzedaż może mieć miejsce, nawet jeśli raport o zarobkach jest dobry, jeśli inwestorzy oczekiwali świetnych wyników. Czytaj. Jeśli jesteś bardzo uparty w konkretnym magazynie na dłuższą metę i chce zakupić czas, ale uważasz, że jest nieco zawyżony w tej chwili, możesz rozważyć pisanie opcji put na akcje jako środka do jej nabycia zniżka. Czytaj. Znane również jako opcje cyfrowe, opcje binarne należą do specjalnej klasy egzotycznych opcji, w której przedsiębiorca opcyjny spekuluje wyłącznie w kierunku podstawy w stosunkowo krótkim okresie czasu. Czytaj. Jeśli inwestujesz styl Peter Lynch, starając się przewidzieć następny wielobarwnik, chcesz dowiedzieć się więcej o LEAPS i dlaczego uważam, że są świetną opcją na inwestowanie w następny Microsoft. Czytaj. Dywidendy gotówkowe wyemitowane przez akcje mają duży wpływ na ich ceny opcji. Wynika to z faktu, że w dacie wypłaty dywidendy oczekuje się, że cena bazowa spadnie. Czytaj. Alternatywą dla pisania połączeń telefonicznych, można wprowadzić rozmowy abonamentowe o podobnym potencjale zysku, ale przy znacznie mniejszym zapotrzebowaniu na kapitał. W miejsce utrzymywania zapasów bazowych w ramach objętej strategią wywoławczą, alternatywa. Czytaj. Niektóre zapasy wypłaty dywidend co kwartał. Kwalifikujesz się na dywidendę, jeśli trzymasz akcje przed datą dywidendy. Czytaj. Aby osiągnąć wyższe zyski na giełdzie, oprócz wykonywania dodatkowych prac domowych w firmach, które chcesz kupić, często trzeba podejmować wyższe ryzyko. Najczęstszym sposobem na to jest kupowanie akcji po marży. Czytaj. Opcje obrotu w ciągu dnia mogą być skuteczną, zyskowną strategią, ale trzeba wziąć pod uwagę kilka rzeczy, które trzeba wiedzieć, zanim zaczniesz używać opcji dziennego obrotu. Czytaj. Dowiedz się więcej o współczynniku call call, jego sposobie i sposobie wykorzystania jako kontrowersyjnego wskaźnika. Czytaj. Parytet sprzedaży na zlecenie jest ważną zasadą w wycenie opcji wskazanej przez Hansa Stoll w jego tekście, Relacja między ceną kupna a ceną kupna, w 1969 roku. Stwierdza, że ​​premia opcji kupna pociąga za sobą pewną uczciwą cenę za odpowiednią opcję sprzedaży o tej samej cenie wykonania i dacie wygaśnięcia, i na odwrót. Czytaj. W handlu opcjami można zauważyć użycie pewnych greckich alfabetów, takich jak delta lub gamma w opisie zagrożeń związanych z różnymi pozycjami. Są znani jako greeks. Czytaj. Ponieważ wartość opcji na akcje zależy od ceny akcji bazowej, warto obliczyć wartość godziwą akcji, stosując technikę znaną jako dyskontowane przepływy pieniężne. Czytaj. Opcje Opcje Arbitrażowe Arbitraż - Definicja Wykorzystanie opcji na akcje do czerpania minimalnego zysku bez ryzyka poprzez blokowanie wartości stworzonej poprzez różnicę cen między wymianami lub naruszeniem Parytetu Wyznaczania Połączeń. Opcje Arbitraż - Wstęp Więc chcesz zarabiać bez ŻADNEGO RYZYKA i PEWNOŚCI ZYSKU w obrocie opcjami Wchodzisz w opcje Arbitrażowe Czym dokładnie jest arbitraż Arbitraż to szansa na uzyskanie zysku bez ryzyka poprzez jednoczesne kupowanie niedrogiego składnika aktywów i jego sprzedaż po cenie rynkowej . Arbitraż uznawany jest za świętego Graala na rynkach kapitałowych, a arbitraż opcji jest z pewnością świętym gralem wolnych zysków dla uprzywilejowanych opcji handlujących opcjami. Arbitraż w obrocie akcjami zwykle wykorzystuje różnicę cen tego samego bezpieczeństwa między rynkami międzynarodowymi. Arbitraż opcji ma jednak o wiele więcej możliwości niż arbitraż akcji, ponieważ można nie tylko wykorzystać różnicę cen między giełdami, ale także naruszeń w parokcjach Put Call pomiędzy opcjami na akcje. W rzeczywistości, stworzono również strategie opcji, aby wykorzystać możliwości arbitrażu w konkretnych opcjach, a my będziemy badać niektóre z tych strategii arbitrażu opcji w tym samouczku. Ostrzegamy, że to naprawdę zaawansowana, złożona wiedza na temat handlu opcjami i niezalecana dla początkujących handlowców opcjami. Jedyną wadą arbitrażu opcji jest to, że trudno jest uzyskać opłacalne szanse i bardzo szybko się wypełniają komputery używane przez duże instytucje finansowe, które stale monitorują takie możliwości. Nawet jeśli odkryje się opłacalną okazję, prowizje związane z tak złożonymi strategiami arbitrażu opcji zazwyczaj zabierają wszystkie zyski. Dlatego arbitraż opcji jest zwykle domeną profesjonalnych handlowców opcji, którzy nie muszą płacić opłat maklerskich, takich jak Market Makers i traderzy podłóg. Nawet w przypadku oczywistych opcji możliwości arbitrażu, każda pozycja musi być doświadczona w wykonaniu, przechodząc na każdą stronę transakcji po najlepszych możliwych cenach w celu zagwarantowania rentowności pozycji. Jak działa Arbitrage Opcje Aby arbiter działał, musi istnieć nierówność ceny tego samego zabezpieczenia. Gdy wartość papierów wartościowych jest zaniżona na innym rynku, po prostu kupujesz niedrogie papiery wartościowe na tym rynku, a następnie sprzedajesz je po cenie rynkowej na tym rynku jednocześnie, aby uzyskać zysk bez ryzyka. To jest to samo pojęcie w arbitrażu opcji, z tą różnicą, że jest to definicja terminu underpriced. Niedrogie przybiera znacznie szersze spektrum znaczenia w obrocie opcjami. Opcja kupna może być niedoszacowana pod względem innej opcji kupna tego samego zasobu podstawowego, opcja połączenia może być również zaniżona w odniesieniu do opcji sprzedaży, a opcje jednego wygaśnięcia również mogą być zaniżone w odniesieniu do opcji innego wygaśnięcia. Wszystkie te są regulowane przez zasadę Ustawić Parytet Połączenia. Kiedy naruszona zostanie Ustawiona Parzystość Połączeń, istnieją możliwości arbitrażu opcji. Ponieważ arbitraż opcji działa w oparciu o różnice we względnej wartości jednej opcji przeciwko innej, jest znany jako arbitraż względnej wartości. Zamiast po prostu kupować i sprzedawać papiery wartościowe jednocześnie w celu przeprowadzenia arbitrażu handlowego, jak w arbitrażu akcyjnym, arbitraż opcji wykorzystuje złożone strategie rozłożenia, aby zablokować wartość arbitrażu i zazwyczaj czeka na rozwinięcie spreadu przez wygaśnięcie przed uzyskaniem pełnej nagrody. Istnieje 5 głównych metodologii arbitrażu opcji Opcje Arbitrażowe (Arbitrage), Arbitrażowy Opcji Kalendarza (lub Arbitraż Kalendarza), Arbitraż (Arbitrage Opcji wewnątrzrynkowych), Odwrócenie konwersji i Box. Opcje Arbitrage Strategies Box Arbitrage - Box arbiter lub Box conversion, to strategia arbitrażu opcji wykorzystująca rozbieżności pomiędzy opcjami kupna i sprzedaży o różnych cenach wykonania poprzez boksowanie w zysku za pomocą czterorakiego spreadu. Jest to również znane jako Rozprzestrzenianie skrzynek. Arbitraż konwersji odwrotnej - Arbitraż konwersji i konwersji działa, gdy istnieje różnica w cenie między akcją a jej syntetycznym odpowiednikiem. Sprzedając niedrogie z dwóch, a następnie jednocześnie kupując zbyt drogie, zysk bez ryzyka można uzyskać. Dowiedz się wszystkiego o Arbitraż konwersji odwróconej. Kalendarz Arbitrażowy - Kalendarz Arbitraż wykorzystuje nietypowo wyższą wartość zewnętrzną bliższych opcji terminowych niż opcje długoterminowe poprzez jednoczesną sprzedaż opcji bliższego terminu i zakup opcji długoterminowej o tej samej cenie wykonania. Takie warunki są niezwykle rzadkie, ponieważ opcje długoterminowe mają zwykle znacznie wyższą wartość zewnętrzną niż opcje bliższe. Dywidenda Arbitrażowa - Dywidenda Arbitrażowa wykorzystuje niższe koszty zabezpieczenia w celu zablokowania większego zysku z dywidendy bez ryzyka. Dowiedz się wszystkiego o Arbitrażu z tytułu dywidend. Arbitraż wewnątrzrynkowy - Arbitraż wewnątrzrynkowy jest dokładnie tym, co inwestorzy giełdowi robią dla arbitrażu akcyjnego. To tam sprzedaje się tę samą opcję za nieco inne ceny na różnych giełdach. Tańsza opcja jest następnie kupowana, jednocześnie sprzedając ją na giełdzie, gdzie jest droższa. Strike Arbitrage - Strike Arbitrage wykorzystuje wyjątkowo wysoką wartość zewnętrzną poprzez jednoczesne kupowanie i sprzedawanie opcji tego samego podstawowego zasobu i wygaśnięcia, ale po różnych cenach wykonania. Kiedy różnica w zewnętrznym dochodzie wartości przekracza różnicę w cenach wykonania, powstaje handel arbitrażowy opcji wolnych od ryzyka. Dowiedz się wszystkiego o Arbitrażu Strike. Zalety Opcji Arbitrażowych Możliwość uzyskania zysków bez ryzyka. Zalety opcji Opcje arbitrażowe Opcje są niezwykle trudne do dostrzeżenia, ponieważ rozbieżności cen są bardzo szybko wypełniane. Wysokie prowizje maklerskie sprawiają, że opcje arbitrażu są trudne lub wręcz niemożliwe dla amatorskiego tradera.